Βασικά της Τεχνικής Ανάλυσης

Τι είναι η Τεχνική Ανάλυση

Η Τεχνική Ανάλυση ορίζεται ως η μελέτη της ίδιας της αγοράς μέσω της ανάλυσης της δράσης των τιμών με τη χρήση γραφημάτων που προβλέπουν τη μελλοντική κίνηση των τιμών.

Η τεχνική ανάλυση μπορεί να θεωρηθεί ως ένας συνδυασμός εφαρμοσμένης κοινωνικής ψυχολογίας και στατιστικών, όπως η δημοσκόπηση.

Στόχος της τεχνικής ανάλυσης είναι ο εντοπισμός τάσεων και αλλαγών στη συμπεριφορά του πλήθους και η έκφραση αυτών των πληροφοριών με ποσοτικό τρόπο, προκειμένου να ληφθούν έξυπνες αποφάσεις συναλλαγών.

Η τεχνική ανάλυση βασίζεται σε τρεις προϋποθέσεις της θεωρίας Dow:

1. «Η τιμή εκπίπτει σε όλα», δηλαδή όλες οι βασικές πληροφορίες, δημόσιες ή μη, ήδη αντικατοπτρίζονται στην τιμή.

2. «Η τιμή τείνει να κινείται στις τάσεις», δηλαδή η κίνηση των τιμών δεν είναι τυχαία και μπορεί κανείς να καθορίσει τη γενική κατεύθυνσή της.

3. «Η ιστορία επαναλαμβάνεται», δηλαδή, η ανθρώπινη ψυχολογία έχει αντίκτυπο στην τιμή και η ανθρώπινη ψυχολογία έχει επαναλαμβανόμενα πρότυπα που μπορούν να αξιοποιηθούν από έμπειρους εμπόρους.

Κατηγορία Τεχνικής Ανάλυσης

Η σύγχρονη τεχνική ανάλυση μπορεί να κατηγοριοποιηθεί είτε σε κλασική ανάλυση γραφημάτων είτε σε μηχανογραφημένη τεχνική ανάλυση.

Κλασική ανάλυση γραφημάτων

• Χρησιμοποιεί γραμμές τάσης για τον εντοπισμό πιθανών περιοχών υποστήριξης και αντίστασης.
• Χρησιμοποιεί ερμηνεία του χάσματος τιμών, μοτίβα κηροπήγιο, ανατροπές μιας ημέρας και επέκταση ή συρρίκνωση όγκου ως εργαλεία του εμπορίου.

 

Μηχανογραφική Τεχνική Ανάλυση

• Χρησιμοποιεί λογισμικό υπολογιστή για την κατασκευή τεχνικών δεικτών. Οι τεχνικοί δείκτες είναι βασικά μαθηματικές ερμηνείες της κίνησης των τιμών και συνήθως απεικονίζονται σε γραφική μορφή.
• Πιο αντικειμενική από την κλασική ανάλυση γραφημάτων. Το κύριο μειονέκτημα είναι ότι οι δείκτες μερικές φορές δίνουν αντιφατικά σήματα.

Τύποι διαγραμμάτων

Τα γραφήματα είναι τα κύρια εργαλεία τεχνικής ανάλυσης και επί του παρόντος, υπάρχουν πέντε τύποι γραφημάτων που διατίθενται στον σύγχρονο έμπορο.

Αυτοί οι πέντε τύποι γραφημάτων είναι το OHLC ή το γράφημα ράβδων, τα ιαπωνικά κηροπήγια, το γράφημα γραμμών, το γράφημα βουνού και το διάγραμμα σημείων και σχήματος.

Τα γραφήματα χρησιμοποιούνται για να δείξουν την τιμή ανοίγματος, την υψηλότερη τιμή, τη χαμηλότερη τιμή και την τιμή κλεισίματος. Η τιμή ανοίγματος είναι το σημείο εκκίνησης του χρονικού πλαισίου που επιλέξατε. Το Υψηλό είναι το σημείο που δείχνει τη μέγιστη ισχύ των bullish traders ενώ το Low δείχνει τη μέγιστη ισχύ των bearish traders. Η τιμή κλεισίματος είναι η σταθερή τιμή στο τέλος του χρονικού πλαισίου που έχετε επιλέξει. Κάθε ένα από αυτά τα συστατικά λέει μια ιστορία για τις αρκούδες και τους ταύρους. Για παράδειγμα, εάν το κλείσιμο είναι υψηλότερο από το ανοιχτό και το κλείσιμο είναι κοντά στο υψηλό, τότε δείχνει ότι οι ταύροι πάτησαν τις αρκούδες κατά τη διάρκεια αυτού του χρονικού πλαισίου.

Η πλατφόρμα συναλλαγών PSS υποστηρίζει μόνο το γραμμικό διάγραμμα, το OHLC ή το γράφημα ράβδων και τα ιαπωνικά κηροπήγια, καθώς αυτοί είναι οι πιο συχνά χρησιμοποιούμενοι τύποι γραφημάτων.

Γραμμές γραμμής

• Ο πιο απλός και βασικός τύπος γραφήματος.
• Οικόπεδα μόνο ένας από τους τύπους τιμών - είτε είναι ανοιχτός, χαμηλός, υψηλός ή κλειστός. Οι περισσότεροι έμποροι χρησιμοποιούν το κλείσιμο επειδή θεωρείται ότι είναι το πιο σημαντικό.
• Το κύριο ελάττωμα του γραφήματος γραμμών είναι ότι δεν λέει την ιστορία των αρκούδων και των ταύρων επειδή εστιάζει μόνο στο ψηλό, το χαμηλό ή το κλείσιμο.
• Έχει περιορισμένη χρήση αν και ορισμένοι έμποροι προτιμούν να χρησιμοποιούν το γράφημα γραμμών όταν χρησιμοποιούν συγκεκριμένους δείκτες όπως ο κινητός μέσος όρος.

 

OHLC (Άνοιγμα Υψηλό Χαμηλό Κλείσιμο)

• Αναφέρεται συνήθως ως ραβδόγραμμα.
• Ο πιο συχνά χρησιμοποιούμενος τύπος γραφήματος.
• Η τοποθέτηση της τιμής ανοίγματος και κλεισίματος λέει την ιστορία του τι συνέβη μεταξύ των αρκούδων και των ταύρων μέσα στα κάγκελα.

 

Ιαπωνικά κηροπήγια

• Υποτίθεται ότι χρησιμοποιείται από Ιάπωνες εμπόρους ρυζιού από τα τέλη του 1800.
• Η δημοτικότητά του οφείλεται στο γεγονός ότι το ιαπωνικό κηροπήγιο απεικονίζει οπτικά εάν οι αρκούδες ή οι ταύροι κέρδισαν κατά το προηγούμενο κηροπήγιο. Παρέχει επίσης πληροφορίες σχετικά με την τιμή ανοίγματος, την υψηλότερη, τη χαμηλότερη και την τιμή κλεισίματος και την τιμή κλεισίματος.
  Τα bullish κηροπήγια εμφανίζονται συνήθως ως λευκά, ενώ τα bearish κηροπήγια έχουν μαύρο σώμα.
• Αποτελείται επίσης από τέσσερις μεγάλες τιμές: υψηλή, χαμηλή, ανοιχτή και κλειστή. Εάν το κλείσιμο είναι πάνω από το ανοιχτό, τότε σχεδιάζεται ένα κούφιο κηροπήγιο.
• Ενώ, εάν το κλείσιμο είναι κάτω από το ανοιχτό, τότε σχεδιάζεται ένα γεμάτο κηροπήγιο. Συνήθως αναφέρεται ως διάγραμμα ράβδων.

Trend Lines και Trend Channels

Οι κλασικοί χαρτογράφοι χρησιμοποιούν γραμμές τάσης για να προσπαθήσουν να καθορίσουν τομείς υποστήριξης και αντίστασης.

Ο κλασικός τρόπος για να σχεδιάσετε μια ανοδική τάση είναι να συνδέσετε δύο προηγούμενες γούρνες με μια γραμμή. Εάν η γραμμή είναι στραμμένη προς τα πάνω, τότε υπάρχει μια ανοδική τάση. Για να επικυρωθεί η γραμμή τάσης, η τιμή πρέπει να αγγίξει τη γραμμή τάσης και να αναπηδήσει ξανά. Μια πιο προηγμένη τεχνική είναι η χρήση εμπορικών καναλιών. Για να δημιουργήσετε ένα κανάλι ανοδικής τάσης, συνδέστε πρώτα τις δύο πιο πρόσφατες γούρνες και, στη συνέχεια, σχεδιάστε μια γραμμή παράλληλα με αυτήν, αλλά αυτή τη φορά συνδέοντας τις πιο πρόσφατες κορυφές.

Ο κλασικός τρόπος για να σχεδιάσετε μια γραμμή τάσης πτωτικής τάσης είναι συνδέοντας δύο προηγούμενες κορυφές με μια γραμμή. Εάν η γραμμή δείχνει προς τα κάτω, τότε υπάρχει πτωτική τάση. Για να επικυρωθεί η γραμμή τάσης, η τιμή πρέπει να αγγίξει τη γραμμή τάσης και να αναπηδήσει ξανά. Μια πιο προηγμένη τεχνική είναι η χρήση εμπορικών καναλιών. Για να δημιουργήσετε ένα κανάλι πτωτικής τάσης, συνδέστε πρώτα τις δύο πιο πρόσφατες κορυφές και, στη συνέχεια, σχεδιάστε μια γραμμή παράλληλα με αυτήν, αλλά αυτή τη φορά συνδέοντας τις πιο πρόσφατες γούρνες.

Έννοια της υποστήριξης και της αντίστασης

Υποστήριξη
Η υποστήριξη είναι το επίπεδο τιμών στο οποίο η ζήτηση θεωρείται αρκετά ισχυρή για να αποτρέψει την περαιτέρω πτώση της τιμής. Η λογική υπαγορεύει ότι καθώς η τιμή μειώνεται προς την υποστήριξη και γίνεται φθηνότερη, οι αγοραστές τείνουν να αγοράζουν και οι πωλητές γίνονται λιγότερο διατεθειμένοι να πουλήσουν. Μέχρι τη στιγμή που η τιμή φτάσει στο επίπεδο υποστήριξης, πιστεύεται ότι η ζήτηση θα ξεπεράσει την προσφορά και θα αποτρέψει την πτώση της τιμής κάτω από την υποστήριξη.

Αντίσταση
Η αντίσταση είναι το επίπεδο τιμών στο οποίο η πώληση θεωρείται αρκετά ισχυρή για να αποτρέψει την περαιτέρω αύξηση της τιμής. Η λογική υπαγορεύει ότι καθώς η τιμή προχωρά προς την αντίσταση, οι πωλητές τείνουν να πωλούν και οι αγοραστές γίνονται λιγότερο. Μέχρι τη στιγμή που η τιμή φτάσει στο επίπεδο αντίστασης, πιστεύεται ότι η προσφορά θα ξεπεράσει τη ζήτηση και θα αποτρέψει την αύξηση της τιμής πάνω από την αντίσταση.

Τι πρέπει να θυμάστε για τις γραμμές και τα κανάλια τάσης

• Μια γραμμή τάσης που έχει δοκιμαστεί πέντε ή περισσότερες φορές είναι αξιόπιστη και το σπάσιμο αυτής της γραμμής τάσης είναι ένα σημαντικό γεγονός που πιθανώς σηματοδοτεί μια αντιστροφή.
• Τα κανάλια τάσης που έχουν υψηλή μεταβλητότητα είναι πιο αξιόπιστα και είναι πιο δύσκολο να σπάσουν.
• Χρειάζεται αρκετός όγκος για να σπάσει περιοχές αντίστασης αλλά δεν χρειάζεται αρκετός όγκος για να σπάσει περιοχές στήριξης.
• Οι γραμμές τάσης και τα κανάλια τάσης θα πρέπει ιδανικά να έχουν γωνία 45 μοιρών, διαφορετικά, θεωρούνται πολύ αδύναμα ή πολύ μη βιώσιμα.

Προσδιορισμός προτύπων

Τα πρότυπα, γνωστά και ως πρότυπα περιοχής, είναι εικόνες, σχήματα ή σχηματισμοί που εμφανίζονται στα διαγράμματα τιμών και μπορούν εύκολα να αναγνωριστούν από όσους είναι εξοικειωμένοι με αυτά.

Τα πρότυπα τιμών μπορούν να κατηγοριοποιηθούν είτε σε μοτίβα συνέχισης είτε σε μοτίβα αναστροφής.

Τα Μοτίβα Συνέχισης, όπως υποδηλώνει το όνομα, είναι Μοτίβα Περιοχής που υποδεικνύουν μια μικρή παύση εάν η τάση πρόκειται να σταματήσει και η τάση είναι έτοιμη να συνεχίσει την κατεύθυνσή της.

Τα πρότυπα αντιστροφής, από την άλλη πλευρά, είναι Μοτίβα Περιοχής που σημαίνουν ότι η τρέχουσα τάση πρόκειται να τελειώσει και ότι η αλλαγή κατεύθυνσης πρόκειται να λάβει χώρα.

Ανερχόμενο τρίγωνο
Σχηματίζεται όταν οι τιμές αρχίζουν να παγιώνονται σε ένα τέτοιο μοτίβο που η σχεδίαση γραμμών στήριξης και αντίστασης οδηγεί σε ορθογώνιο τρίγωνο όπου η σύνδεση όλων των κορυφών παράγει μια οριζόντια γραμμή ενώ η σύνδεση όλων των γωνιών έχει ως αποτέλεσμα μια ανοδική γραμμή τάσης. Αυτό το μοτίβο περιοχής είναι bullish στη φύση επειδή υπονοεί ότι οι ταύροι αυξάνουν τις τιμές ενώ οι αρκούδες τις πιέζουν προς τα κάτω στα ίδια επίπεδα αντίστασης. Θα ήταν θέμα χρόνου να ταλαιπωρήσουν οι ταύροι οι αρκούδες και να συμβεί μια υπέρβαση.

Συμμετρικό τρίγωνο
Σχηματίζεται όταν οι τιμές αρχίζουν να ενοποιούνται σε ένα τέτοιο μοτίβο ώστε η σχεδίαση γραμμών στήριξης και αντίστασης να καταλήξει σε συμμετρικό σχήμα τριγώνου. Η συμμετρική φύση των γραμμών στήριξης και αντίστασης υποδηλώνει ότι υπάρχει ισορροπία μεταξύ των αρκούδων και των ταύρων και, ως επέκταση, ένα σπάσιμο προς τα πάνω είναι εξίσου πιθανό με ένα σπάσιμο προς τα κάτω.

Κατεβαίνοντας τρίγωνο
Σχηματίζεται όταν οι τιμές αρχίζουν να παγιώνονται σε ένα τέτοιο μοτίβο που η σχεδίαση γραμμών στήριξης και αντίστασης οδηγεί σε ορθογώνιο τρίγωνο όπου η σύνδεση όλων των κορυφών παράγει μια πτωτική γραμμή τάσης ενώ η σύνδεση όλων των γωνιών έχει ως αποτέλεσμα μια οριζόντια γραμμή. Αυτό το μοτίβο περιοχής είναι φθαρμένο επειδή υπονοεί ότι οι αρκούδες πιέζουν τις τιμές προς τα κάτω, ενώ οι ταύροι τις ωθούν στα ίδια επίπεδα στήριξης. Θα ήταν μόνο θέμα χρόνου πριν οι αρκούδες κατακλύσουν τους ταύρους και συμβεί ένα ξεμπλοκάρισμα προς τα κάτω.

Αντίστροφα μοτίβα

Κεφαλή και ώμους
Το πιο γνωστό, πολύ αγαπημένο και πιο αξιόπιστο μοτίβο περιοχής αντιστροφής είναι προς το παρόν γνωστό ως Head and Shoulders Top. Τα συστατικά για μια έγκυρη κορυφή κεφαλής και ώμων περιλαμβάνουν μια προηγούμενη ανοδική τάση, έναν αριστερό ώμο με μεγάλο όγκο που ακολουθείται από μια βουτιά στη συνέχεια ένα ράλι σε ένα νέο υψηλό αλλά με ελαφρύτερο όγκο από αυτόν στον αριστερό ώμο. Στη συνέχεια ακολουθεί μια πτώση που πλησιάζει το πιο πρόσφατο χαμηλό. Στη συνέχεια, ένα τρίτο ράλι με ακόμη πιο ελαφρύ όγκο που δεν καταφέρνει να φτάσει στο ίδιο ύψος με την πιο πρόσφατη κορυφή. στη συνέχεια, μια βουτιά με τις τιμές να κλείνουν κάτω από τη λαιμόκοψη, η οποία, ουσιαστικά, ολοκληρώνει το μοτίβο της κορυφής της κεφαλής και των ώμων. Ένα pullback που δεν υπερβαίνει τη λαιμόκοψη επικυρώνει το μοτίβο της κεφαλής και των ώμων.

Αντεστραμμένο κεφάλι και ώμοι
Αυτό είναι γνωστό ως εικόνα καθρέφτη της κορυφής του κεφαλιού και των ώμων. Η κύρια διαφορά μεταξύ κεφαλής και ώμων και ανεστραμμένου κεφαλιού και ώμων είναι η σημασία του όγκου. Ο όγκος είναι πιο σημαντικός σε ανεστραμμένο κεφάλι και ώμους, επειδή η επέκταση του όγκου είναι προϋπόθεση για μια ανοδική κίνηση της τιμής.

Διπλή κορυφή
Πιο συνηθισμένο από το κεφάλι και τους ώμους αλλά εξίσου αξιόπιστο, είναι ο σχηματισμός διπλής κορυφής. Η πρώτη κορυφή σχηματίζεται όταν υπάρχει ένα νέο υψηλό και επομένως μια νέα κορυφή, το οποίο είναι φυσιολογικό σε μια ανοδική τάση. Η δεύτερη κορυφή σχηματίζεται όταν οι ταύροι προσπάθησαν να ανεβάσουν τις τιμές πάνω από την πιο πρόσφατη κορυφή, αλλά απέτυχαν λόγω της μεγάλης αντίστασης. Το μοτίβο ολοκληρώνεται όταν οι αρκούδες ξεπερνούν τους ταύρους τόσο πολύ που οι τιμές ξεπερνούν το πιο πρόσφατο χαμηλό.

Διπλό Κάτω
Η εικόνα καθρέφτη της διπλής κορυφής. Ο όγκος είναι πιο σημαντικός σε μοτίβο περιοχής διπλού πυθμένα, επειδή η επέκταση του όγκου αποτελεί προϋπόθεση για μια ανοδική κίνηση της τιμής.

Στρογγυλοποίηση κορυφή και στρογγυλοποίηση κάτω
Μακροπρόθεσμα μοτίβα περιοχής που είναι πιο σημαντικά όταν χρησιμοποιείτε εβδομαδιαίο ή μηνιαίο γράφημα. Αυτά τα μοτίβα περιοχών είναι γενικά δύσκολο να ανιχνευθούν και ακόμη πιο δύσκολα στο εμπόριο. Ένα πράγμα που είναι σχεδόν βέβαιο για αυτά τα μοτίβα περιοχών είναι ότι εάν χρειάστηκε περισσότερος χρόνος για να σχηματιστούν, τότε η τάση που ακολουθεί μετά την ολοκλήρωσή τους είναι πιο σημαντική, και μεγαλύτερη και μακρύτερη. Είναι θέμα χρόνου οι αρκούδες να κατακλύσουν τους ταύρους και να συμβεί ένα ξέσπασμα προς τα κάτω.

Πηγές: www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com