Βασικά στοιχεία ανάλυσης αποθεμάτων

Bull and Bear Markets και Short Selling

Δύο από τις βασικές έννοιες των χρηματιστηριακών συναλλαγών είναι οι αγορές «ταύρου» και «αντοχής».

Ο όρος αγορά ταύρων χρησιμοποιείται για να αναφερθεί σε μια χρηματιστηριακή αγορά στην οποία η τιμή των μετοχών γενικά αυξάνεται. Αυτός είναι ο τύπος της αγοράς που ευνοούν οι περισσότεροι επενδυτές, καθώς η πλειοψηφία των επενδυτών μετοχών είναι αγοραστές μετοχών και όχι πωλητές μετοχών. Ανθεκτική αγορά υπάρχει όταν οι τιμές των μετοχών μειώνονται συνολικά.

Οι επενδυτές μπορούν ακόμη να κερδίσουν ακόμη και σε αγορές μετοχών μέσω των σύντομων πωλήσεων. Οι μικρές πωλήσεις είναι η πρακτική του δανεισμού μετοχών που ο επενδυτής δεν κατέχει από μια μεσιτική εταιρεία που κατέχει μετοχές της μετοχής. Στη συνέχεια, ο επενδυτής πουλά τις μετοχές που δανείστηκαν στη δευτερογενή αγορά και λαμβάνει τα χρήματα από αυτήν την πώληση μετοχών. Εάν η τιμή της μετοχής μειωθεί όπως ελπίζει ο επενδυτής, τότε ο επενδυτής μπορεί να πραγματοποιήσει κέρδος αγοράζοντας επαρκή αριθμό μετοχών για να επιστρέψει στον μεσίτη τον αριθμό των μετοχών που δανείστηκαν σε συνολική τιμή μικρότερη από αυτή που έλαβαν για την πώληση μετοχών της μετοχής νωρίτερα σε υψηλότερη τιμή.

Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής πιστεύει ότι η μετοχή της εταιρείας "A" είναι πιθανό να μειωθεί από την τρέχουσα τιμή της στα 20 $ ανά μετοχή, ο επενδυτής μπορεί να καταθέσει αυτό που είναι γνωστό ως κατάθεση περιθωρίου για να δανειστεί 100 μετοχές της μετοχής από ο μεσίτης του. Στη συνέχεια πουλά αυτές τις μετοχές για 20 δολάρια η καθεμία, την τρέχουσα τιμή, η οποία του δίνει 2,000 δολάρια. Εάν η μετοχή πέσει στα 10 δολάρια ανά μετοχή, ο επενδυτής μπορεί στη συνέχεια να αγοράσει 100 μετοχές για να επιστρέψει στον μεσίτη του μόνο με $ 1,000, αφήνοντάς του κέρδος $ 1,000.

Ανάλυση μετοχών - Market Cap, EPS και Financial Ratio

Οι αναλυτές και οι επενδυτές της χρηματιστηριακής αγοράς μπορούν να εξετάσουν διάφορους παράγοντες για να υποδείξουν την πιθανή μελλοντική κατεύθυνση μιας μετοχής, προς τα πάνω ή προς τα κάτω στην τιμή.

Ακολουθεί μια σύνοψη μερικών από τις πιο κοινά μεταβλητές για ανάλυση μετοχών.

Η κεφαλαιοποίηση μιας μετοχής ή το ανώτατο όριο αγοράς είναι η συνολική αξία όλων των εκκρεμών μετοχών της μετοχής. Μια υψηλότερη κεφαλαιοποίηση της αγοράς συνήθως υποδηλώνει μια εταιρεία που είναι πιο εδραιωμένη και οικονομικά υγιής.

Οι εταιρείες που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο υποχρεούνται από τους ρυθμιστικούς φορείς ανταλλαγής να παρέχουν τακτικά αναφορές κερδών. Αυτές οι εκθέσεις, που εκδίδονται ανά τρίμηνο και σε ετήσια βάση, παρακολουθούνται προσεκτικά από τους αναλυτές της αγοράς ως ένας καλός δείκτης για το πόσο καλά πάει η επιχείρηση μιας εταιρείας. Μεταξύ των βασικών παραγόντων που αναλύθηκαν από τις αναφορές κερδών είναι τα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας (EPS), τα οποία αντικατοπτρίζουν τα κέρδη της εταιρείας διαιρούμενα μεταξύ όλων των εκκρεμών μετοχών της.

Οι αναλυτές και οι επενδυτές εξετάζουν επίσης συχνά οποιονδήποτε από έναν αριθμό χρηματοοικονομικών δεικτών που αποσκοπούν στην ένδειξη της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, της κερδοφορίας και του αναπτυξιακού δυναμικού μιας εταιρείας που διαπραγματεύεται στο χρηματιστήριο. Ακολουθούν μερικές από τις βασικές οικονομικές αναλογίες που θεωρούν οι επενδυτές και οι αναλυτές:

Αναλογία τιμής προς κέρδη (P/E)

Ο λόγος της τιμής των μετοχών μιας εταιρείας σε σχέση με το EPS της. Ένας υψηλότερος δείκτης P/E υποδεικνύει ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν υψηλότερες τιμές ανά μετοχή για τις μετοχές της εταιρείας επειδή αναμένουν ότι η εταιρεία θα αναπτυχθεί και η τιμή της μετοχής θα αυξηθεί.

Αναλογία χρέους προς ίδια κεφάλαια

Αυτή είναι μια θεμελιώδης μέτρηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας μιας εταιρείας, καθώς δείχνει το ποσοστό των εργασιών της εταιρείας χρηματοδοτείται από χρέος σε σύγκριση με το ποσοστό που χρηματοδοτείται από επενδυτές μετοχών. Είναι προτιμότερο να υπάρχει χαμηλότερος λόγος χρέους προς ίδια κεφάλαια, που υποδηλώνει πρωτογενή χρηματοδότηση από επενδυτές.

Λόγος απόδοσης ιδίων κεφαλαίων (ROE): Ο δείκτης απόδοσης ιδίων κεφαλαίων (ROE) θεωρείται καλός δείκτης του αναπτυξιακού δυναμικού μιας εταιρείας, καθώς δείχνει το καθαρό εισόδημα της εταιρείας σε σχέση με τη συνολική επένδυση ιδίων κεφαλαίων στην εταιρεία.

Αναλογία απόδοσης ιδίων κεφαλαίων (ROE)

Ο δείκτης απόδοσης ιδίων κεφαλαίων (ROE) θεωρείται καλός δείκτης του αναπτυξιακού δυναμικού μιας εταιρείας, καθώς δείχνει το καθαρό εισόδημα της εταιρείας σε σχέση με τη συνολική επένδυση ιδίων κεφαλαίων στην εταιρεία.

Περιθώριο κέρδους

Υπάρχουν διάφοροι δείκτες περιθωρίου κέρδους που μπορούν να λάβουν υπόψη οι επενδυτές, συμπεριλαμβανομένου του λειτουργικού περιθωρίου κέρδους και του καθαρού περιθωρίου κέρδους. Το πλεονέκτημα της εξέτασης του περιθωρίου κέρδους και όχι του απόλυτου κέρδους σε δολάρια είναι ότι δείχνει ποιο είναι το ποσοστό κερδοφορίας μιας εταιρείας. Για παράδειγμα, μια εταιρεία μπορεί να εμφανίζει κέρδη 2 εκατομμυρίων δολαρίων, αλλά αν αυτό μεταφράζεται μόνο σε περιθώριο κέρδους 3%, τότε οποιαδήποτε σημαντική μείωση των εσόδων μπορεί να απειλήσει την κερδοφορία της εταιρείας.

Άλλοι δημοσιονομικοί δείκτες που χρησιμοποιούνται συνήθως περιλαμβάνουν την απόδοση των περιουσιακών στοιχείων (ROA), την απόδοση μερίσματος, τον λόγο τιμής προς λογιστική (P/B), τον τρέχοντα λόγο και τον λόγο κύκλου εργασιών αποθέματος.

Πηγές:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com